刊登于《湖州日报》2023年5月24日A05版

全力拼经济的2023年，全国各地不约而同筹谋着同一件事：产业基金。

浙江迭代产业基金3.0版，设立5支规模不低于百亿级的产业基金。深圳宣布成立总规模千亿级别的“20+8”产业基金群。安徽、河南、重庆等地政府也纷纷出手，“加码”产业基金。

群雄逐鹿之际，湖州已完成产业基金六次迭代，一路狂奔在资本招商的新征途上。

5月18日至19日，逐光而行·西塞科学谷产业资本论坛举行，中金资本、红杉中国、高瓴投资、鼎晖投资、国泰君安创新投资、盈科资本、普华资本、华睿投资、临芯投资等国内头部投资机构及产业资本100余家齐聚西塞科学谷，聚焦半导体及光电、新能源汽车及关键零部件、生物医药三大重点产业，以资本论道，链接资本与产业力量。

早在2017年，我市落地首支政府产业基金。这些年，探索基金改革发展新打法，走出了独具特色的“以基金强产业、以基金强招商”的新路径。

湖州有何魅力吸引百家头部投资机构及产业资本来湖论道？区别于“合肥模式”和“深圳模式”，资本招商的“湖州模式”是如何造就的？湖州能否成为长三角的新兴“风投城市”？

投资链“恋”上产业链

2021年10月，卫蓝科技落户南太湖新区。

2022年6月，一期项目投产；同年11月22日，卫蓝湖州基地第一颗固态电芯下线。

仅13个月，湖州卫蓝完成了从签约到达产的全过程，再次展现了“新区速度”。如今，企业正计划新增投资139亿元建设二期项目。

卫蓝新能源拥有着固态电池领域顶级的科研阵容，国家级科学家组成的核心技术团队，实现了多个固态锂电行业的首次突破。

当卫蓝寻找新基地的信息一出，各地纷纷使出十八般武艺。湖州如何从众多竞争者中脱颖而出，获得卫蓝青睐？这不得不从湖州的产业基金说起。

“湖州和卫蓝的渊源颇深。早在三四年前，我们就去北京卫蓝考察过。”市产业集团下属中小创投公司基金部经理吴清说，一直以来，公司都在跟踪项目的发展情况。到2021年，得知企业的外扩计划后，在中金资本的引荐下，中小创投第一时间与北京卫蓝取得联系，邀请对方来湖考察。

几乎同一时间，南太湖新区齐头并进，积极争取卫蓝新基地落户。

在与其他地市的竞争中，湖州给出了满满诚意：第一，对新项目跟投产业基金；第二，推出辖区内两处5万平方米以上厂房，供卫蓝选址；第三，成立专班，全面落实企业筹建规划、建设安装、试产投运等全生命周期服务……

多轮考察、洽谈后，卫蓝新基地选址湖州。总公司董事长俞会根说：“政府部门办事有速度，服务有温度，政策有力度。”

随着卫蓝湖州基地建成达产，一批上下游产业链企业纷至沓来。目前，已引进南木纳米、蓝固固态电解液和天齐锂业三个博士领衔的产业链配套项目。

引进一个项目，带动吸引一批产业链上下游企业，正是我市基金投资的招商之道。这也是产业基金携手头部机构，配合区县打赢的完美之战。

聚焦光电通信及半导体、新能源汽车、生物医药、新材料、高端制造等重点产业，市产业集团发挥产业链“链长制”作用，着力在单一的股权投资基础上，通过打造产业链上下游利益共同体作为增长点，推进链上伙伴企业转型升级、协同发展。

以半导体及光电产业领域为例，围绕高精尖高附加值的产业特征，重点布局国产替代需求强烈、供应链自主可控、前沿技术及应用等领域，已投先导薄膜、季丰电子、天岳先进、博康化学等一批细分赛道领军企业，协同投资助力区域内上下游配套产业。

66亿元撬动300亿元

从投资金额超66亿元到撬动社会资本近300亿元，从投资市外项目到引入见闻录、蜂巢能源等知名企业，基金招商四两拨千斤的作用体现得淋漓尽致。

为什么强化基金招商？与其他城市比，湖州的基金招商有何独特优势？

当前，资本招商已经成为各地政府开展招商引资、聚合社会资本、助推新兴产业、促进经济转型的有力手段。重点省市因地制宜探索资本招商新模式，在基金运营管理、组织形式等方面各有侧重，涌现出不少新方法、新经验，其中，“合肥模式”“深圳模式”较为典型。

以“合肥模式”为例，坚持“以投带引”，依托三大国资平台，围绕投资全链条打造“引进团队—国资引领—项目落地—股权退出—循环发展”闭环。2010—2020年，合肥GDP规模从2700亿元增至万亿元，全国排名升至20位，被称为“最大黑马城市”。

足可见，基金招商大有可为。

与“合肥模式”不同，我市以国资公司下属的产业基金公司作为基金主体，深入推进建设以基金为支柱的产投投资丛林。目前，已完成六次基金迭代。

1.0版本市场化基金。共计13支，累计完成投资项目71个，涌现了华熙生物、天岳先进、科捷智能、万润新能源、雷神科技等成功IPO项目。

2.0版本区域基金。市产业集团与吴兴、南浔和南太湖新区共设立了70亿元规模的区域基金，专注为区县招大引强，定向投于政府拟引进项目，已引进信科华远、见闻录等项目。

3.0版本自管基金。由集团下属基金管理人中小创投公司作为管理人(GP)进行自主投资决策，专注人才类项目招引孵化、创新创业项目的培育，助力企业上市与并购重组。

4.0版本共管基金。采用“双GP”模式，以基金招商为重点，借势头部管理人，导入优质项目资源，已与中金资本、华睿投资等合作设立了4支共管基金，总规模100亿元。

5.0版本专项基金。一企一策，专注挖掘稀缺标的，定制化交易结构，重点把握优质项目的投资机遇，已设立零跑汽车、超群检测、蜂巢能源、湖州燃气、东尼电子五支专项基金。

6.0版本产业链基金。聚焦半导体及光电、新能源汽车及关键零部件、生物医药三大核心赛道，引入上市公司或产业链龙头企业作为重要LP或合作管理人参与组建产业链基金，通过招龙头、引支柱、延链条，在产业链上“加好友”，培育产业链协同优势，共同发力塑造6.0产业基金集群。

“六类基金呈现了模式多元、覆盖广泛、投资灵活、效益倍增的发展态势。”市产业集团董事长金宁介绍，基金投资坚持市场化、专业化、规范化运作，无论项目规模多少、处在何种阶段、需要几轮融资，六类产业基金都能满足。

基金迭代的同时，招商模式也在升级。市产业集团做实做强“基金+项目+股权”“基地+股东+房东”的专业招商新打法，全面推进主导产业和新兴产业集群成势、倍增发展。

去年底，以凤凰基金为主体，完成对国内头部新能源厂商“蜂巢能源”项目总规模6亿元的投资。在基金投资的引导下，银行团与该项目签约45亿元的贷款支持，实现投贷联动，发挥了基金投资的杠杆效应。

“银团贷款暨凤凰基金成功签约，有助于蜂巢能源加快建设步伐。”蜂巢能源董事长兼CEO杨红新介绍，湖州基地将被打造成数字化、智能化、低碳化的灯塔工厂，助力湖州锂电产业实现高质量发展。

截至目前，产业基金发起设立并参与管理的各类产业基金达30支，在管规模达470亿元，累计完成投资项目达103个，投资金额超66亿元，撬动社会资本近300亿元。

四两拨千斤的撬动能力可见一斑。

“三个朋友圈”打造新风口

在资本招商的新赛道上，湖州蓄势蝶变、换道领跑，“湖州模式”初露峥嵘。

产业基金崛起的新形势下，湖州如何以“国企投行”引领打造“风投城市”？逐光而行·西塞科学谷产业资本论坛给出了答案：拓宽“朋友圈”，广觅“合伙人”。

第一个“朋友圈”是国企平台，与省金控、深创投、张江高科等国资平台紧密联系。立足国家大基金、省产业基金、市产业基金三级联动效应，精准合作产业资本，推动合作共赢。

“湖州在产业基金组建、新一代信息技术产业谋划布局等方面先行先试、先人一步，取得了可喜成绩。”在湖考察调研期间，省金控公司党委书记、董事长杨强民直言，希望与市产业集团加强沟通交流，深化务实合作，以产业基金为载体，推进创新链产业链资金链深度融合，撬动更多资源资本投向先进制造业，推动经济高质量发展。

第二个“朋友圈”是头部投资机构，实现产业基金与头部投资机构团队的“零距离”交互工作，提升市场化投资能力。目前，已实现与中金资本、华睿投资、汇誉投资、深创投等“老搭档”从浅层次磨合到蝶变式融合的跨越发展，持续对接红杉中国、高瓴资本、鼎晖投资、国方资本、达晨创投等新伙伴，探讨细化合作方向，开拓对接头部新渠道。

在招商引资的战役中，“投行思维”屡屡被提及，并被看作取胜法宝。如何培养“投行思维”？湖州从紧跟头部投行做起。

“相对而言，头部投行参与的项目数量和质量是腰部机构与地方投行不可比的。特别是一些行业领军企业项目，头部投行更像是‘领路人’，给了我们‘入场券’。”吴清说，与头部投行全方位衔接，同步工作时间、工作强度、工作方式，在对接与学习中成长。

如今，中小创投已取得市属国企首个私募基金管理人牌照，经历了从财政基金到区域基金、从共管基金到自管基金的历练，全程参与初期项目洽谈、投资架构设计、协议起草、投资交割、投后管理，在“募投管退”中与产业项目共同成长。

初略计算，今年以来，中小创投公司基金部“看”过的项目近200个。

第三个“朋友圈”是产业企业，与义翘神州、吉利汽车、天能集团、久立特材、东尼电子等链主企业优势互补，对接引进产业链上下游头部企业“强链”“延链”。

“三个朋友圈”构筑起新兴“风投城市”。